‘베인&컴퍼니의 사모펀드 경영전략 해부’ 1회에서 강조했듯이 투자 기업의 최대 잠재치 평가에 대한 전략적 실사가 끝나면 사모펀드는 투자기간에 달성하고자 하는 목표가 무엇인지, 그 목표에 도달하려면 어떤 핵심과제를 수행해야 하는지 파악할 수 있다.
마찬가지로 기업 경영진이 자사에 대한 전략적 실사를 수행했다면 회사의 역량과 잠재력을 명확히 인지할 수 있다. 그리고 회사가 최대 잠재치에 도달하기 위해 수행해야 하는 핵심 과제들도 파악했을 것이다.
그렇다면 이제 다음 목표는 선정된 핵심 과제를 성공적으로 수행하는 일이다. 이를 위해서는 청사진을 그리는 것(develop the blueprint)이 중요하다.
사모펀드의 청사진 개발 방법
청사진 개발 단계에서 사모펀드는 먼저 다음과 같은 두 가지 핵심적인 사항을 고려한다.
― 3∼5년 뒤 최대 잠재 자산 가치.
― 경영진과 사모펀드가 최대 잠재치 분석을 통해 선정한 핵심 대형 과제.
(핵심 과제는 3∼5개가 일반적이며, 6개를 넘기는 경우는 드물다)
청사진은 핵심 과제에 생명력을 불어넣는다. 아무리 중요한 과제라고 해도 현실적으로는 투입 자원(resource)이 제한되어 있다. 또 정해진 절차에 따라 정해진 시한 내에 과제를 수행해야 한다. 따라서 목표 달성을 위해서는 특정 활동과 투자를 선별해야 한다.
청사진은 한 조직이 성공적으로 과제를 완수하고 최대 잠재치를 달성하는 방안에 대해 실무적인 세부사항을 제시하는 전략적 운영계획이다. 과제별로 그린 청사진은 과제 이행에 대한 매우 상세한 로드맵을 제시한다. 과제별로 필요 활동과 자원, 일정, 진척사항, 지표, 결과물 등을 제공하는 것. 여러 과제가 상호 연관돼 있는 경우 상호관련성 및 핵심사안(critical-path issues)도 청사진에 명시된다.
여기서 반드시 짚고 넘어가야 할 것은 사모펀드의 청사진은 전통적인 기업 전략 기획과 전혀 다르다는 점이다. 전략 기획은 ‘어떻게 달성할 것인가’보다 ‘무엇을 달성할 것인가’에 주로 초점을 맞춘다. 반면에 사모펀드의 청사진은 오직 필요 활동과 관련한 사항만을 제시한다. 과제를 어떻게 수행하고, 정해진 기간 내에 투자 대비 수익을 어떻게 올릴 것인가에 대해 관심을 기울인다.
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